ChatGPT炒作退潮，布局一季报！A股高开低走，餐饮、旅游、科技表现亮眼

时间：2023-04-11 01:58:34来源：food栏目：餐饮美食新闻阅读：

4月10日，A股三大指数高开低走，均小幅下跌，餐饮旅游等经济复苏主题涨幅居前，工业母机、电力等科技板块也表现不错，ChatGPT大跌。

餐饮、旅游板块涨幅居前，曲江文旅涨超7%，同庆楼涨超6%，西安旅游涨超5%。

工业母机概念股普涨，天马股份2连板，亚威股份涨超6%，海天精工涨超5%，浙海德曼、宁波精达涨超3%，华中数控、科德数控、万讯自控等跟涨。

芯片概念股持续走强，思特威20CM涨停，恒烁股份涨超12%，芯朋微涨超8%，晶方科技、佰维存储涨超7%，中芯国际等涨超2%。

电力板块大涨，首航高科涨停，华电国际涨超6%，协鑫能科涨超5%，川投能源、宝新能源涨超4%，福能股份、国投电力等跟涨。

另一方面，ChatGPT概念股下挫，三六零跌停，同花顺、蓝色光标、云从科技、海天瑞声跌超10%，软通动力、科大讯飞等跟跌。

消息面上，《经济日报》发文称，当前ChatGPT在应用场景和商业化探索上还处于初始阶段，一些公司在相关技术上并没有太多突破，甚至不少公司业绩处于亏损状态，股价却先突飞猛进。目前ChatGPT概念板块已经存在估值泡沫化迹象。

此外，中信证券在本周策略中提示投资者，规避主题炒作，回归业绩主线。

投资回归景气度

今日餐饮、旅游、工业母机等能够逆市走强，主要还是投资者认为这些行业一季报有望超预期，而且ChatGPT炒作退潮，资金需要寻找性价比高的板块。

当前正值一季报业绩，投资者转向业绩有望高增板块。开源证券预计，今年一季报以新能源代表的“硬科技”或大概率与其余板块保持盈利“增速差”的持续扩张。具体包括：

1）预计电力设备有望继续维持与其余板块的盈利“增速差”甚至有望扩大；2）产业与经济“双周期”驱动下，机械自动化及半导体盈利有望较快实现“底部反转”；3）包括消费、周期等顺周期，尚需静待国内经济“全面复苏”。另据中金覆盖股票和分析师预测的不完全统计，一季度盈利同比增速较高的是软件及服务、保险、农业、电力电气设备和旅游酒店及餐饮等。展望未来，中金公司判断，市场经历2月以来的调整后，估值整体不高，经济周期仍处于复苏初期，而且一季度盈利有望成为全年底部且逐季改善，市场中期机会仍大于风险。由于盈利层面高增长领域相对稀缺，寻找基本面的拐点以及修复弹性可能是重要的投资思路。重点关注：1）基本面面临拐点并逐渐触底回升的经济复苏主线，如泛消费行业和地产链；

2）受益产业政策支持且产业趋势向上的成长领域，包括科技软硬件和高端制造；

3）一季报业绩超预期或环比改善的高景气领域。

中信建投陈果团队认为，中期维持科技主线判断，短期适度再平衡，关注结构复苏与政策潜在加码方向。

中信建投还认为，一季度行情极端，板块收益表现明显分化，部分结构性复苏方向又回归高性价比布局时点。3月以来部分顺周期板块的景气表现已迎来进一步改善，如零售数据回暖、订单同环比增速良好的地产链（消费建材/家居/家电）、开启去库周期且目前因供给紧缺价格依旧高位震荡的铝，以及中期盈利具备向上预期的医药、贵金属板块或者潜在受益政策加码的内需板块等亦可逐步关注布局。

至于由ChatGPT带动行情的TMT，机构则认为可以保持关注，掘金内部低估值方向。

中信建投认为，3月中下旬以来，机构或明显加配TMT，实现第一阶段由低配转标配的拔估值行情后，超配的支撑来自于年内基本面能够实际性改善的细分方向，维持对服务器产业链、游戏、成熟应用软件以及互联网巨头的推荐和关注。

开源证券指出，二季度TMT或大概率走出分化。TMT 主题投资在产业周期及风险偏好的驱动下，有望贯穿全年，但同时，不得不考虑部分板块短期过热后的调整风险，建议挖掘TMT板块低估值方向。

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