亿万富豪要的财富管理是什么？

时间：2023-01-12 14:01:09来源：food栏目：餐饮美食新闻阅读：

亿万富豪的最大需求不是全球资产配置，而是资产传承。

11月8日，瑞银集团联合普华永道发布了2019年亿万富豪报告，对全球个人财富在10亿美元以上的2101位亿万富豪所处的行业、年龄和需求进行调研分析，他们拥有全球98%的财富，合计8.5万亿美元。中国企业家已超越俄罗斯成为全球第二大亿万富豪群体，持有的净资产达到9824亿美元，较五年前增长了两倍。

至2018年末，中国内地资产在10亿美元以上的富豪共有325人，平均每人拥有30亿美元的资产，98%的中国富豪都是白手起家，房地产领域的亿万富豪数量最多；但是，去年有103位亿万富豪资产缩水至10亿美元以下，同时有56位新晋富豪，科技行业则贡献了最多的新晋富豪。

从资产保值的角度来讲，这些亿万富豪的最大需求不是全球资产配置，而是资产传承。未来，亿万富豪对家族办公室业务的需求将会增大。

近两年来，国内证券机构都在纷纷转型财富管理，能否从中分一杯羹呢？瑞银财富管理中国市场主管呂子杰表示，目前来看，中国内地券商所进行的“财富管理”其实是理财业务，与真正的财富管理业务还有一定差距。

去年亿万富豪总财富减少3880亿美元

据瑞银和普华永道联合推出的《2019亿万富豪报告》，在截至2018年底的五年中，全球亿万富豪的财富增长超过三分之一（34.5%），达到8.5万亿美元，较五年前增长2.2万亿美元。但是相较2017年末的总体财富，减少了4.3%，即3880亿美元。主要原因可能在于2018年美元坚挺、贸易摩擦、对经济增长放缓的担忧以及金融市场动荡等因素。

该份报告指出，“2018年的财富增速有所下降，我们认为把这个情况定位在强劲增长的大背景来考虑更为妥当。全球亿万富豪的财富在过去五年增长了34.5%之后，今年下降了4.3%。随着经济活动中心转移到亚洲，该地区的企业家正在担任重要角色，展望未来会见证更多赢输局面。”

在截至2018年底的15年中，全球亿万富豪掌控的上市公司取得17.8%的年化回报率，远高于MSCI全球所有国家指数的9.1%，几乎是市场平均表现的两倍。亿万富豪掌控的公司的盈利水平也远高于MSCI全球所有国家指数的平均水平——截至2018年底的10年，亿万富豪掌控的上市公司的平均股本回报率为16.6%，而MSCI全球所有国家指数为11.3%。

据了解，瑞银和普华永道对全球富豪研究的文本包括多个数据源，既有公开市场数据，也有福布斯等各项榜单。值得一提的是，这份报告并不公布具体的榜单。

98%的中国亿万富豪白手起家

2018年末，中国的企业家已成为全球第二大亿万富豪群体，持有的净资产达到9824亿美元，较五年前增长了两倍，平均每位富豪拥有30亿美元的资产。不过相较2017年，2018年中国内地亿万富豪的净资产下降了12.3%。

具体而言，2018年，中国亿万富豪的人数为325人，有300人是男性，25人是女性。他们的平均年龄为57岁，大幅低于全球亿万富豪的平均年龄64岁，证明中国内地的富豪活力更强。也有24位富豪年龄在70岁以上，预计未来20年将转移827亿美元，转移的主要方式是通过财产传承。

按照行业来看，房地产、消费及零售业、科技、健康产业、材料业、工业均产生了15%左右的亿万富豪，消费及媒体业、金融服务业业产生了2%和3%的亿万富豪。

该报告还提到，中国的亿万富豪中，有98%为白手起家，而在欧洲、中东及非洲地区，白手起家的亿万富豪占到61%，美国为70%。

据研究报告，中国内地亿万富豪资产整体缩水约一半的原因是人民币兑美元贬值（约6%），而货币市场遭受着去全球化的可能影响困扰。

2018年是中国停下来反思的一年。监管层试图控制影子银行体系的金融杠杆，同时收紧私人部门若干行业的流动性。此外，还加强了对新经济大部分领域的监管。MSCI中国指数下跌18.8%，为2011年以来的最差表现。相比之下，该指数在2017年上升54.07%。

国内券商财富管理转型成功尚需时日

据研究报告，中国亿万富豪拥有资产的特点是波动性比较大，风险大、机会也大，哪个行业的风险大一些，他们如何避免财富波动？

每个行业都是经过不同经济周期的，风险不应该用行业来分，现在看到更多的亿万富豪来自于科技行业，传统行业像地产、能源的亿万富豪的增长有所减慢，但这不代表科技行业的风险要比上述行业的风险要低。

对于这些亿万富豪来讲，通过投资提升资产的积累已经不是最重要的事情，资产保值和传承的重要性更强。从资产保值的角度来讲，这些富豪一方面可以通过全球资产配置、购买保险来降低风险；但更多的机会在于资产传承。

很多亿万富豪特别是中国的亿万富豪很多是白手起家的，他们的第二代不想接手他们的企业，所以他们面临的最大风险不是市场带来的，而是传承带来的，怎么降低传承带来的风险，在海外有很成熟的业务模式，比如家族办公室，不单是管理你的资产，还帮富豪规划传承一系列的服务。我觉得以后这些富豪未来对中国家族办公室业务的需求将会增大。

这么大的财富管理市场自然人人艳羡，国内证券机构近年来也在努力进行财富管理转型，他们距离转型成功还有多远，能否从庞大的财富管理需求中分一杯羹呢？

目前来看，中国内地券商所说的财富管理其实是理财业务，但这并不是真正的财富管理。对于亿万富豪来说，他们已经拥有太多投资机会了，根本不会要财富管理机构，这些金融机构需要真正去了解客户的需求，帮他们寻找传承的好办法，或者对他们的上市需求做优秀的保荐人，这才是应该发力的方向。

中国券商一定要打破以零售佣金收入为导向的业务模式，有壮士断腕的决心，才可能真正向财富管理转型。

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